基礎知識

真钱在线棋牌 www.rosdnq.com.cn 私募股權投資(PE)的資金募集

日期:2014-07-15 標簽:管理員 來源:搏實資本

      在資金募集上,主要通過非公開方式面向少數機構投資者或個人募集, 它的銷售和贖回都是基金管理人通過私下與投資者協商進行的。另外在投資方式上也是以私募形式進行,絕少涉及公開市場的操作,一般無需披露交易細節。

      多采取權益型投資方式,絕少涉及債權投資。PE 投資機構也因此對被投資企業的決策管理享有一定的表決權。反映在投資工具上,多采用普通股或者可轉讓優先股,以及可轉債的工具形式。一般投資于私有公司即非上市企業,絕少投資已公開發行公司,不會涉及到要約收購義務。


      比較偏向于已形成一定規模和產生穩定現金流的成形企業,這一點與VC 有明顯區別。
      投資期限較長,一般可達3 至5 年或更長,屬于中長期投資。


      流動性差,沒有現成的市場供非上市公司的股權出讓方與購買方直接達成交易。

      資金來源廣泛,如富有的個人、風險基金、杠桿并購基金、戰略投資者、養老基金、保險公司等。


      PE 投資機構多采取有限合伙制,這種企業組織形式有很好的投資管理效率,并避免了雙重征稅的弊端。


      投資退出渠道多樣化,有IPO、售出(TRADE SALE)、兼并收購(M&A)、標的公司管理層回購等等。

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